Великая прогрессия. Придется ли нам выплачивать долги Америки и американцев?

Срочный микрозайм онлайн на карту

Великая прогрессия. Придется ли нам выплачивать долги Америки и американцев?

Жизнь взаймы для Америки и американцев никогда не была головной болью, скорее это устоявшаяся традиция. В конце концов США родились с огромным по тем временам госдолгом – 75 463 476 долл. 52 цента на 1 янв. 1791г. – и только однажды, при президенте Эндрю Джексоне в 1835г., свели его к нулю. Все остальное время долг только увеличивался. В Америке впервые в мире в массовом масштабе были запущены кредитные карточки. Да и как иначе, без карточного займа или ипотеки, могла быть реализована великая американская мечта о собственном доме с лужайкой и припаркованном рядом автомобиле?

Однако сегодня в США только ленивый не предупреждает: долги, как государственные, так и частные, достигли критического уровня. Под их тяжестью прогнулся американский потребительский спрос – главный мотор мировой экономики. Спасти от затяжной рецессии Штаты может только ликвидация долга. Первые шаги в этом направлении уже сделаны – Федеральная резервная система начала выкупать долговые расписки правительства. Остается выяснить, чем аннулирование американского «чувства долга» обернется для остального мира.

Сделки с дьяволом

Ничто не вечно в этом мире. Пришли времена, когда привычная американская долговая философия испытывает кризис и не оправдывает себя в соприкосновении с действительностью. «За годы жизни нынешнего поколения долги Америки вздулись до критических размеров, став образом жизни каждого слоя общества, – говорит «Итогам» независимый аналитик Антония Боднар. – Сегодня и государство, и рядовые потребители испытывают страх перед тем, что можно назвать «долговым цунами» – неизбежной расплатой за десятилетия лихорадочного накапливания долгов».

Рядовые американцы меняют манеру поведения и тратят все меньше уже который квартал подряд. Согласно данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, в июле – сент. общая потребительская задолженность в США снизилась на 0,9%, или на 110 млрд.долл., и составила (с учетом ипотеки) 11,6 триллиона долл. Правительство же прибегает к услугам печатного станка, поскольку экономить не хочет. Во всяком случае так многие специалисты трактуют недавнее решение ФРС о так называемом количественном смягчении – дополнительном выкупе гособлигаций на сумму 600 млрд.долл. Скептики тревожатся за кредитоспособность государства. «Дальнейшие покупки на рынке гособлигаций – это сделки с дьяволом!» – восклицает не кто-нибудь, а президент канзасского отделения ФРС Томас Хениг. Бьет тревогу по поводу накопления долгов и огромного дефицита госбюджета и такой матерый финансист, как Алан Гринспен, сам в недавнем прошлом глава ФРС: «Мы должны решить этот вопрос, прежде чем он заставит нас его решать».

Действительно, государственный долг Америки достиг заоблачных высот – 13,801 триллиона долл. на 18 нояб. Госдолг практически равен ВВП Соединенных Штатов, и, по мнению многих, выплатить его можно только за счет эмиссии.

Пытаясь унять обеспокоенность населения и рынков, глава ФРС Бен Бернанке заявляет: «Ни опыт, ни экономическая теория не дают ясных указаний на то, на каком уровне правительственный долг начинает представлять угрозу процветанию и экономической стабильности». Тем не менее даже он не может отрицать риски в связи с быстрым ростом федерального долга и указывает на необходимость скорейшей выработки плана сокращения бюджетного дефицита и госдолга в целом.

Карточные домики

Ситуация осложняется еще и тем, что госдолг, хоть и самая значительная, но все-таки всего лишь часть долгового бремени, лежащего на плечах Америки. По оценкам, представленным «Итогам» экспертом вашингтонского Института мировой экономики Андерсом Ослундом, суммарный объем всех американских долгов сегодня в 3,5 раза превышает ВВП страны. С госдолгом сопоставима личная потребительская задолженность американцев. Львиная часть долга граждан США приходится на ипотечные кредиты. Их потребители набрали больше чем на 9 триллионов долл. Для сравнения: эта сумма почти вдвое превышает годовой ВВП такой страны, как Китай, и почти в семь раз – валовой внутренний продукт России.

Читайте также:   Разбор Банки.ру. Молодо, но зелено ли? Кредитная карта «Фреш» от АТБ

При этом, по данным на сент., 14,4% американских заемщиков прекратили выплаты по закладным на недвижимость и оказались под угрозой выселения. Данную тенденцию эксперты в один голос называют социальной катастрофой. В 2007г. кредиторы начали процесс отчуждения 1,3 млн. объектов недвижимости, что на 79% превысило уровень изъятия недвижимости за долги, который наблюдался до начала финансового кризиса. В 2008г. эта цифра выросла еще на 81 процент и составила 2,3 млн. домов и квартир, чтобы еще через год вырасти на 21 процент до 2,8 млн. домовладений.

Дошло до того, что многие штаты были вынуждены закрыть глаза на священный принцип частной собственности и под предлогом неправильного оформления банками закладных наложить мораторий на отчуждение недвижимости. Это решение местные власти объяснили опасениями, что массовое изъятие недвижимости аукнется второй волной кризиса. Впрочем, серьезные аналитики мораторию большого значения не придают, экономически он ничего не решает. В политическом плане «слуги народа» пытаются продемонстрировать свою озабоченность интересами рядовых избирателей, оттянуть время неизбежного выселения американцев из полученных в кредит домов и продлить срок молитв о ниспослании чуда, которое в одночасье превратит колоссальные долги в ничто.

Следующим элементом американского потребительского долга является задолженность по кредитным картам. В начале этого года она составляла 874 млрд.долл., включая не только личные долги, но и кредиты малому и части среднего бизнеса. Владельцы небольших предприятий пользуются так называемыми бизнес-кредитками, выпускаемыми на льготных условиях.

В целом картина наблюдается достаточно мрачная – в фев. 2010г. на каждого взрослого обладателя кредитной карты приходилось 3752 долл. долга, а на каждое домовладение – 7394 долл.

Самое главное, что безликие цифры на банковских счетах, на которые до поры до времени никто не обращал внимания, превратились в мощный социально-психологический фактор. Попросту говоря, придавленные долгами американцы отказываются тратить доходы на потребление. Они экономят, пытаясь уменьшить задолженность.

Еще совсем недавно население Штатов тратило больше, чем зарабатывало, – на доллар зарплаты приходилось 1,22 долл. расходов. Теперь наблюдается резкое снижение транзакций по кредиткам и, как следствие, снижение уровня средней задолженности – два года назад цифры были такими – 4208 долл. на человека и 8188 долл. на домовладение. Сегодня 72% потребительских трат совершается либо с использованием дебетовых карт, либо наличными.

Взять срочно деньги в долг

Самое интересное заключается в том, что американские студенты в массовом порядке тоже перешли на наличность. Согласно статистике три четверти общих трат в колледжах совершается именно кэшем. Это еще один резкий поворот в национальной психологии. Европейская привычка протягивать ножки по одежке вдруг проявилась в бесшабашной американской среде, где не так давно выпускник колледжа или университета вступал в жизнь, имея как минимум более двух тысяч долл. долга на кредитной карте. А ведь приходилось еще и расплачиваться по кредитам, взятым на обучение. Таких, кто не прибегал к ссудам для оплаты учебы в вузах, в США ед. Как правило, на среднестатистического студента набегало не менее 24 тысяч долл. университетского долга, что означает вычет 276 долл. ежемесячно из будущей зарплаты выпускника в течение последующих 10 лет.

Но пока в кампусах привычки жить по средствам входят в норму, объем долгов по студенческим кредитам остается сопоставимым с задолженностью по кредитным карточкам – 850 млрд.долл., а по другим данным, даже превосходит карточный долг, что делает положение чрезвычайно удручающим. Последние выпуски молодых специалистов приходят на практически мертвый рынок труда – безработица в США продолжает держаться на уровне в 10% от трудоспособного населения. Это значит, что у бывших студентов нет источников для возвращения долгов, накопленных за годы учебы. Активных потребителей из таких американцев уже не получится. А это означает глубочайший кризис американской экономической модели, основанной на опережающем росте потребления.

Читайте также:   Разбор Банки.ру. За «входящие» и «исходящие»: кредитная карта «Двойной кэшбэк» от ПСБ

Тридцатилетняя выпускница художественного колледжа Смита в Новой Англии Кейт Бейкер уже десять лет платит по 600 долл. каждый месяц в счет погашения кредитов, взятых когда-то на обучение. «Я до 50 лет проживу в бедности, – жалуется Кейт, – и после пятидесяти, вероятно, тоже, потому что пока ни цента не отложила в пенсионный фонд». Но она по крайней мере имеет работу. Сотни тысяч экс-студентов этим похвастаться не могут. Отсрочки в выплате студенческих кредитов согласно эффекту домино грозят проблемами самим кредитным учреждениям. А это новая волна кризиса.

Всем прощаем

Но самой взрывоопасной проблемой являются корпоративные долги. С середины 1990американские корпорации словно соревновались, кто больше возьмет взаймы, и увеличили долги бизнеса на 60% – до 11 триллионов долл. на конец пред.г. Причем в попытках противостоять нынешнему кризису компании понабрали множество краткосрочных обязательств, по которым уже пришла пора рассчитываться. Как отмечается в докладе, подготовленном группой экономистов под руководством Дайаны Вазза, к концу нынешнего года американские корпорации должны выплатить в счет погашения долгов умеренные 42 млрд.долл., в 2011 – в два раза больше – 87 млрд., в 2012-159 млрд. и, наконец, 244 млрд. в 2013г.

«Мы имеем дело со слишком большими объемами выплат по долгам и недостаточным количеством денег для их обслуживания или рефинансирования», – заявляет Джон Ликас, глава инвестиционного фонда Leader Capital Corp. По его словам, исход предсказуем – грядут новая волна дефолтов и новый обвал фондового рынка, подобный тому, что случился в сент. 2008г.

Казалось бы, хорошо, что американцы взялись наконец за ум и перестали безудержно тратить. Но именно этих денег, по словам Ослунда, американская экономика лишается как раз в тот момент, когда они более всего нужны для стимулирования роста, для создания новых рабочих мест и так далее. Их в равной мере недостает как большим корпорациям, так и малому бизнесу. «Все равны перед медведем», – говаривал один из героев в «Особенностях национальной охоты». В данном случае это тот «медведь», который играет на понижение во всей финансовой системе.

В итоге даже самые завзятые монетаристы, свято верящие в то, что учение чикагской либеральной школы истинно, потому что верно, поглядывают в сторону печатного станка. Деньги в американскую экономику вливает ФРС, за что ее все меньше критикуют в самих США и все больше – за их пределами. Критики часто указывают на то, что Бен Бернанке в своей научной ипостаси является специалистом по Великой депрессии 1929-33гг. и что он, мол, прописывает лекарства по стародавним рецептам. Другие же считают, что нельзя от Бернанке требовать слишком много, мол, это не его вина, а его беда. «Хитрость в том, – замечает г-жа Боднар, – что экономические болезни подобны гриппу – при внешней похожести симптомов они провоцируются новой разновидностью вирусов, и правильная вакцина часто появляется только тогда, когда эпидемия уже пронеслась, оставив свой разрушительный след».

Впрочем, выбор «вакцин» крайне невелик. По сути варианта лишь два. Первый: финансовые власти США могут пустить ситуацию на самотек, дожидаясь, пока правительство, граждане и корпорации Америки сами разберутся со своими долгами. Это будет означать заморозку экономического роста на годы вперед и всплеск безработицы с понятными последствиями для тех политиков, которые примут решение умыть руки.

Читайте также:   Согласно социологическому опросу, проведенному среди жителей Канады по заказу финансовой компании "Hoyes Michalos", приблизительно 50 процентов граждан страны не оплачивают вовремя покупки, произведенные по кредитной карте.

Второй вариант: запуск печатного станка на полную мощность. 600 млрд.долл., на которые ФРС до весны следующего года выкупит часть госдолга, – капля в море. Речь, по мнению экспертов, должна идти о триллионах. Резкое снижение госдолга за счет эмиссии (других источников для этого просто не существует в природе) высвободит финансовые ресурсы правительства США, которые оно сможет пустить на помощь гражданам и корпорациям для решения проблемы их задолженности. Минус у такой схемы только один – с долл. произойдет то же самое, что и с руб. после того, как российские власти с конца 2008г. принялись помогать банкам, крупным компаниям, ипотечным заемщикам, моногородам и прочим для того, чтобы они смогли пройти кризисный период без особых потрясений. Плата за это – девальвация национальной валюты.

В случае с долл. его стремительное обесценивание вызовет катаклизм мирового масштаба – долларовые накопления иностранных граждан, компаний и целых государств превратятся в прах. Однако в Вашингтоне все больше тех, кто считает, что этот глобальный минус является великим американским плюсом, поскольку существующая экономическая модель еще чуть-чуть подышит. Ну хотя бы до ближайших президентских выборов в США. Николай Зимин

Резервы

Сколько весит доллар

Решение ФРС США начать выкуп суверенных долговых обязательств за счет эмиссии долл. в первую очередь бьет по развивающимся странам, чьи экономики сильнее всего зависят от экспорта товаров на американский рынок. И наиболее пострадавшими могут оказаться государства БРИК – Бразилия, Россия, Индия и Китай. На их долю приходится 42% всех валютных резервов мира. Причем большая их часть хранится именно в долларах.

В абсолютных цифрах БРИК контролирует 2,8 триллиона долл. из 6 триллионов мировых резервов. Сколько из них размещено в американских казначейских облигациях? Например, Китай, являющийся крупнейшим иностранным кредитором правительства США, владеет американскими госбумагами на сумму более чем 885 млрд.долл., на втором месте – Япония с 865 млрд.

Снижение курса американской валюты в случае более масштабного выкупа ФРС казначейских обязательств грозит развивающимся странам обесцениванием резервов и замедлением их экономического роста. Дешевеющий доллар снизит объемы американского импорта, что означает убытки для крупнейших стран-экспортеров. Для нашей страны США не являются крупным торговым партнером. Их доля во внешнеторговом обороте РФ значительно ниже, чем у Евросоюза или Китая. Однако отечественную экономику опасность может подстерегать с другой стороны. Доллар в России по-прежнему является второй по значимости валютой после руб. Резервы ЦБ на 12 нояб. оценивались в 495,7 млрд.долл. – это 40% валового внутреннего продукта. Причем доля американской валюты в них чуть менее половины. Кроме того, Россия является одним из крупнейших держателей американских казначейских обязательств. Во всяком случае еще в пред.г. первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил о том, что доля US Treasuries в российских валютных резервах составляет 35%. На тот момент это было 150 млрд.долл. Константин Угодников

Добавить комментарий